ans彩票手机-下载购彩彩票手机安装-现在我们观察到的趋势是

作者:彩运来彩票网登录发布时间:2019年11月12日 07:45:31  【字号:      】

第一财经:接下来会怎么操作,防守还是进攻?任竞辉:指数不会有趋势性的大幅上涨,也不会有趋势性的大幅下跌,可能80%的时间都要在结构中去寻找获利机会。当前机构还是比较看好成长类的,一方面大消费,包括医药板块的结构性机会,另一方面来自于科技板块的成长股。在这个时点上,我们更看好后者,我们认为科技股在未来相当长的一段时间内,会跑赢偏防御类的消费板块,这个是我们对未来一段时间的投入重点。

任竞辉:科技股跟消费股它们有共同之处,但也有区别。一个有走成蓝筹潜质的公司,我们认为在早期的去判断,首先要看它的行业龙头地位。有了这个地位之后,在初期我们会对它的财务指标的容忍度会高一点,不会刻意去追求它的现金流、它的市盈率。但市值大到一定程度的时候,比如说突破了1000亿以上2000亿以上的时候,这个时候它就已经是一个蓝筹股了,这个时候我们就会对公司的比如说治理结构、现金流、资产负债率等等,就会比较全面地去考察。我们认为一个好的科技类公司,从普通的制造变成高科技的制造,它的ROE水平应该是接近30%或者是30%以上,这个很重要的一个分水岭。它的净利润率应该有能力达到15%到20%的,这个是它区别于传统制造的一个分水岭。

在此之前的11月1日和10月31日,由于北方冻品集中大量出货,对市场冲击较大,加之养殖端出栏积极性提升,屠企收购难度明显降低,生猪价格已经连续两日下滑,降幅分别在1~1.2元和0.5~1元之间。其实,在10月30日,市场整体的价格就出现了松动,当日东北、华北和山东的生猪价格都有一定程度下滑,其他地方以稳为主。

福建一家大型养殖企业的专家告诉券商中国记者,目前无论是猪价还是鸡价应该会呈现出高位震荡的特征。因为,随着天气转凉,养殖行业的突发性疾病会越来越难以控制,像之前的禽流感就是发生在气温较低的时候。而从疫苗的角度来看,非洲猪瘟的疫苗不像禽流感一样好研究。他打了一个比方:“禽流感病毒就是一个小点那么大,疫苗打进去,很快就能找到着力点,消灭病毒。但是非洲猪瘟的病毒有拳头那么大,一针到进去,非常难把病毒消灭掉。”而且,即使有疫苗研制成功,其副作用有多大,目前还难以估量。因此,猪肉和禽类价格并不具备断崖式下跌条件。

另一方面,就是电子消费品创新这一块。比如说TWS无线高保真耳机,这一块前几年慢慢萌芽,苹果把它有所放大。现在我们观察到的趋势是,越来越多的电子消费品品牌在加大这一块的投入和开发。我们也观察到,确实是对产业链公司的业绩起到了实实在在的拉动,在财报上已经有所体现。每一个产品的创新都带来一系列公司的快速增长,这是一个很重要的投资线索。现在比较敏感的一些投资者已经开始注意到这个了,但是我们认为真正在市场上会有比较全面的反映,应该是在明年。

说好的“金猪十年”就此终结?卓创资讯认为,猪价杀跌有以下四大原因:一是终端消费难以接受高价。10月22日辽宁一级满膘白条走批发市场价格最高已涨至55.0元/公斤,屠宰企业走货滞缓,批发市场成交清淡,成交量较去年同期下滑70%之多。

二是前期压栏惜售猪源开始出栏。8~10月份国内猪价整体呈现快速上涨的态势,养殖户见涨惜售。截至10月31日国内自繁自养养殖盈利为3131.69元/头,局部高价区盈利已超越4000元/头,商品猪每增重1公斤养殖户就多赚20~26元。而商品猪从110公斤增重至150公斤大概需要40天左右的时间,现阶段恰好是9月中下旬压栏生猪出栏时机,出栏量较前期增多。北方市场供应端短期充沛,为价格快速下滑奠定基础。

北方猪价连跌三天,鸡肉价也跌了,两大板块三天蒸发400亿

任竞辉:作为板块整体来看,它肯定很难复制今年上半年的快速上涨,或者是这种比较大的涨幅,接下来一定是分化的。真的能把这种竞争力体现为财报的公司,它的股价持续性会比较强。其它一些炒概念的、或者相关产品不能快速放量的产业链公司,它的股价我觉得会面临比较大的风险。

与此同时,北方猪肉价格出现了实质性下滑。据卓创资讯数据,两日东北地区下滑区间为4~5元,天津高达4.3~5.1元。

四川市场高价下滑1.0~1.6元/公斤,规模场外三元出栏报价参考41.0~41.9元/公斤。两广市场猪价高位稳定,规模场外三元报价44.4~44.6元/公斤。

第一财经:现在是布局科技股的好时机吗?任竞辉:我们认为四季度是布局科技股的好时机,尤其是为明年一季度布局科技股的好时机。四季度会有一些机构,他们有一些调仓行为,会把获利比较多的一些科技股减掉,然后去布局估值较低的银行股金融股。我们认为这个时候肯定会有一些好的股票,因为羊群效应被错杀,我们现在也在在积极耐心地捕捉这些被错杀的机会,为明年积极做布局。

第一财经:您怎么定义股市的核心资产方向,接下来,科技股和核心资产的结构性轮动会不会长期持续?任竞辉:核心资产我始终认为它是一个动态变化的概念。科技股短期内的表现,是跟核心资产的跷跷板效应,或者是轮动效应。但从更长期来看,我们认为它们并不是一个对立或者是矛盾的概念。很多科技股在经历了时间考验后,其实已经变成了核心资产。反过来,核心资产的内部也有一些公司因为估值太高,或者是因为业绩没有达到预期,逐渐被机构抛弃。所以我们认为,它们之间的轮动或者是跷跷板效应会逐步走弱、逐步融合,尤其是科技股里的大市值蓝筹股本身就会变成核心资产。

三是北方地区存栏下滑比例相对较低。非洲猪瘟入侵我国已一年有余,目前各省均已进入疫情尾声或积极复产阶段。截至到10月底河南以北市场存栏较去年同期下滑比例在40%~60%,而河南以南地区存栏同比下滑则多在65%~80%。

生猪、猪肉、大肉鸡全降价山东生猪价格持续回落,屠宰厂活猪圈存较多,德州良杂猪出栏价34.2~35.0元/公斤,良种猪出栏价参考35.0元/公斤。湖北价格下滑0.4~0.8元/公斤,规模场外三元报价41.0~41.4元/公斤生猪。湖南市场降0.4元/公斤,个别高价无成交,规模场报价多在41.4~41.6元/公斤。

两板块3天蒸发400亿,股市如何演绎从目前的情况来看,10月份的数据依然会带给市场较为强烈的滞胀预期,市场后续的机会则在于打破这种预期。若猪肉价格出现超预期杀跌,食品价格跟随回落,这市场可能迎来较大的机会。否则,很难有系统性机会出现。可以说,在CPI破3之后,市场的主要矛盾就集中到了这里。

从目前各大研究机构发布的研报来看,对于猪价普遍看好。有机构认为,国内母猪存栏未见企稳反弹迹象,年底生猪价格或触及50元每千克大关;明年猪价难见方向性拐点,头均利润即将突破3000元大关。

不过,好消息是,最近北方的生猪价格已经连续三天回落,鸡肉价格也跌了。今年九月,国内CPI指数破3,市场迎来强烈的滞胀预期。而猪肉为首的食品价格上扬,是CPI持续上涨的主要原因。那么,此次猪肉价格连续调整,是否意味着CPI要掉头,股债两个市场的“最强杀手”是否真要崩盘呢?

投资人说丨年底科技股高调返场!这三条投资主线守正出奇

卓创认为,北方市场价格仍有下滑空间,南方市场受北方影响出现小幅走低。未来3~5天国内价格下滑的趋势或由北向南传导。但猪价快速大幅降低持续性不强,北方较为理智的规模养殖单位价格下调幅度相对较小。随着天气的转冷,消费或有缓慢提升,预计下周国内价格或能止跌趋稳,局部下滑幅度较大的地区存在回涨可能。

任竞辉:我们很少参与这种切换,更多地把精力放在寻找成长行业的机会上。 在未来的大科技板块里,我们觉得还是要守正出奇,首先立足于景气、业绩有支撑的细分行业,比如说消费电子。消费电子,我们觉得比较好的两点,第一就是智能手机这一块,它是消费电子里占50%以上的权重的,经历了20多个月增速的低迷,现在其实已经进入了一个需求复苏的新周期。如果在明年或者后年再叠加5G拉动的话,我们认为智能手机这个行业即将进入一个很好的景气阶段。所以在产业链上,我们认为大部分的龙头公司都会很好的受益,尤其是像本土品牌华为和苹果这种双巨头的拉动下,如果能横跨这两个品牌产业链的龙头公司,它的增长会更明显。

任竞辉:眼前走到这个位置,大家对进一步的利好政策,预期有所保守。所以在这个时候、在这个位置,很多机构选择了获利了结,然后去观察政策下一步的走向,主要是货币政策和财政政策这些对股市影响比较大的政策。我们是比较中性地看待后市。短期内我们觉得,在战术层面的操作要谨慎一些,不要去做追涨杀跌。但是在对于未来,比如说明年一季度,我们认为又孕育着很多机会。

四是中南六省禁调信息刺激市场。近两日中南六省出台相关文件,中南六省自11月30日期开始试点禁止非中南区的活猪调入中南地区。但文件中还指出,符合中南区跨大区“点对点”调运备案要求的生猪可以进入,也就是说企业办理点对点后活猪仍是可以调入。但据了解北方市场多地从业者将日期误传为10月30日,部分外调生猪的养殖户恐调运受阻,提前出栏生猪,对市场形成一定冲击。

第一财经:明年什么时候?枫池资产:如果快的话,我觉得明年一季度就会成为一个投资很重要的热点和主线。还有5G这一块。5G这一块对电子消费品的拉动,我们觉得它的周期可能会提前。原来我们以为明年是网络建设的元年,消费品或是5G手机的放量在更晚一点的时间。但我们认为会有很多比如说苹果以外的,尤其是中国的本土品牌厂商,他们会抢跑,他们会为了打破手机需求低迷的状态,积极地推出5G手机以夺取市场份额,各个品牌的军备竞赛已经开始展开了。




10分六合手机整理编辑)

专题推荐